HAWK INVEST

2021-09-26 15:53:35 ​#итоги_недели Адкрыць / каментаваць

2021-09-26 09:04:31 ​ Деривативы. Что это такое, и с чем их едят? (часть 2)

Деривативы, которые мы используем при инвестировании.

Наиболее распространенными типовыми деривативами, с которыми вы столкнетесь в реальных инвестициях, являются фьючерсный и опционный контракты.

Фьючерс.
Фьючерсный контракт (фьючерс) — это договор между покупателем и продавцом о покупке / продаже какого-то актива в будущем. Стороны заранее оговаривают, через какой срок и по какой цене состоится сделка. Обе стороны обязаны совершить сделку в заранее определенный срок (срок исполнения).

У каждого фьючерса есть срок его исполнения — дата, в которую все открытые контракты исполняются, и каждая из сторон получает какой-то результат — прибыль или убыток.

Фьючерсы бывают двух видов:

Поставочный фьючерс. Подразумевает, что в основе контракта находится актив, который необходимо отгрузить и оплатить по окончании договора. То есть если фьючерс подразумевает поставку 1 тыс. баррелей нефти к определенному сроку, такой тип контракта будет называться поставочным.

Расчетный фьючерс может заключаться на любые активы, в том числе индексы, процентные ставки, что угодно, чего нельзя отгрузить и потрогать. В таком случае по окончании контракта происходит перерасчет прибыли и убытков.

Именно этот вид фьючерса мы используем в нашей работе на фондовом рынке как:

Инструмент хеджирования (страховки).
Самостоятельный инвестиционный инструмент.

Как самостоятельный инвестиционный инструмент фьючерс имеет следующие преимущества перед базовыми активами, а именно:

Ликвидность и высокий объем торгов.
Большие маржинальные плечи. Несмотря на то, что маржинальная торговля пропорционально увеличивает риски, при правильном использовании она позволяет существенно увеличить прибыль.
Низкие комиссионные. В условиях активной торговли комиссии могу существенно «съесть» прибыль. Торговля фьючерсными контрактами помогает избежать этого.

Опцион.
Опцион — это контракт между покупателем и продавцом, в нем оговорена цена и срок, по истечении которого этот контракт начнет действовать. У опциона две действующие стороны: покупатель и продавец.

Покупатель опциона платит продавцу фиксированную сумму и получает право совершить сделку с базовым активом по оговоренной цене и через оговоренный срок. Тут важно то, что покупатель получает право, а не обязанность. Это ключевое отличие от фьючерса

Покупатель опциона может отказаться совершать сделку по истечении срока контракта. В случае с фьючерсом у него такого права нет.

Опционы бывают двух типов:
Put-опцион
Call-опцион.

Опцион Put дает право его покупателю продать базовый актив по оговоренной в контракте цене. Опцион Call дает право его покупателю, наоборот, купить базовый актив по оговоренной цене по истечению определенного времени.

Таким образом, когда мы покупаем опцион Call, мы рассчитываем на то, что рынок пойдет вверх
Когда мы покупаем опцион Put — нам выгодно снижение цены основного актива на рынке

Существую три основных преимущества опционной торговли:

Хеджирование рисков.
Фиксированный доход за счет получения премии при продаже опционов.
Прогнозирование волатильности (первый фактор опционной торговли) проще прогнозирования направления движений цены базового актива.

Правильное использование фьючерсов и опционов может существенно увеличить прибыльность инвестиций. Это рисковый инструмент, и здесь на 100% отрабатывает фраза «Если торговля фьючерсами и опционами на длинной дистанции приносит вам убытки, то вы просто не знаете, как их готовить»

Нам же использование фьючерсов и опционов при инвестировании помогает более тонко управлять риском, а также повышать прибыльность наших инвестиций

Желаем вам успешных инвестиций вместе с Котом Рокфеллера

#ликбез #финансовая_грамотность Адкрыць / каментаваць

2021-09-25 20:16:07 ​ Деривативы. Что это такое, и с чем их едят? (часть 1)

Традиционно считается, что деривативы – это очень сложная тема, которую с первого раза дано понять далеко не каждому. Однако, еще будучи преподавателем в университете, я не раз убеждался в том, что не существует ни непонятных тем, ни неспособных студентов. Нужен подход и умение объяснять доступно. Поехали

Дериватив – это производный финансовый инструмент, цена которого зависит от базового актива (БА). Другими словами, это договор между покупателем и продавцом, в котором с привязкой к значению базового актива, определяются взаимные права и обязанности сторон.

Базовыми активами может быть все, что угодно: ценные бумаги, индексы, товары, валюта, процентные ставки, уровни инфляции, статистическая информация и т.д.

Базовый актив должен соответствовать следующим условиям:
информация о БА (а конкретно та, которая является основой для расчетов по основанному на нем деривативу) должна быть общедоступной (например, цена акции на бирже);
информация о БА должна иметь количественную оценку (например, цена на золото, выраженная в USD за тройскую унцию).
В принципе, в таком договоре могут содержаться любые условия, не противоречащие законодательству.

Разберем дериватив на шуточном примере (все-таки сегодня суббота, нужно отдыхать после трудовой недели). Тем не менее, данный пример может быть взят на заметку предприимчивыми жильцами

Допустим, вы живете в подъезде, в котором 20 квартир. Окна всех квартир выходят во двор. В вашем подъезде живет сосед, который каждый день во дворе выгуливает собаку
Этот сосед не придерживается системы в выгуле своего пса и выгуливает его 5 раз, 3 раза, 9 раз и т.д. раз в день. Мы всем двором имеем возможность наблюдать за ним из своих окон. Мы собираемся всем подъездом (разумеется, кроме хозяина пса, т.к. у него есть инсайдерская информация) и создаем договор , в котором определяем:
1. Чтобы стать стороной договора, первый покупатель покупает его за 1 рубль.
2. Купивший договор может продать его по следующей цене:
если количество выгулов собаки в день меньше 5, то стоимость договора уменьшается на 10 копеек, если больше и равно 5 – соответственно, увеличивается на 10 копеек. Ниже 50 копеек цена не опускается.
Сразу находится первый покупатель, и покупает его за 1 рубль. Остальные тоже не против принять участие.
Все, мы с вами только что создали дериватив ВыгСоб-2021
Цена покупки будет изменяться в зависимости от ожиданий жильцов и фактических выгулов собаки. Все почти как на настоящей фондовой бирже
Можете поиграть с этим деривативом самостоятельно, создав простую таблицу Excel, и понять, как же заработать на таком финансовом инструменте.
Дисклеймер. Очевидно, что фактором, определяющим успешность инвестиционной стратегии на деривативе ВыгСоб-2021 будет время владения данным инструментом
Данный пример должен дать общее понимание дериватива.

Существует огромное количество деривативов:
валютные свопы
кредитные дефолтные свопы
опционы
процентные свопы
свопы
форварды
фьючерсы
опционы
CFD
варранты
конвертируемые облигации
депозитарные расписки и др.

Продолжение во 2 части поста

#ликбез #финансовая_грамотность Адкрыць / каментаваць

2021-09-24 20:58:53 ​​​ Что почитать?

Метод Питера Линча. Стратегия и тактика индивидуального инвестора
Питер Линч

«Никогда не вкладывайте деньги в компанию до тех пор, пока вы не собрали информации о ее перспективах, финансовом положении, конкурентной позиции, планах расширения и т.п.»

Эта книга принадлежит перу одного из самых успешных финансовых менеджеров в мире. Питер Линч не предлагает волшебных формул и рецептов из серии «как стать миллионером.

Его идея проста: несложные приемы оценки позволяют даже начинающему инвестору стать экспертом и принимать решения не хуже профессионалов с Уолл-стрит
Сначала он предлагает читателю оценить себя как потенциального инвестора. Затем переходит к вопросам поиска перспективных инвестиционных возможностей.

Какие главные выводы можно почерпнуть из книги, чтобы перенять “Методы Линча”?

Опирайтесь на то, что сами знаете.
Краткосрочные колебания цен не важны. Акции могут двигаться не в том направлении, в котором должны исходя из фундаментальных показателей, но время расставляет всё по своим местам.
Не стоит заниматься предсказанием краткосрочных движений. Совсем иное дело – движения долгосрочные, они куда более предсказуемы.
Ищите небольшие и прибыльные компании, уже показавшие, что они способны воспроизвести формулу своего успеха.
Избегайте популярных отраслей и компаний на слуху – они почти всегда переоценены и при падении рынка пойдут вниз первыми.
Обязательно нужно проанализировать компанию перед покупкой.
Чем меньше институциональных инвесторов, тем лучше.
Выбор времени для покупки акций не столь важен, как об этом часто говорят.
Прибыль и отношение рыночной стоимости компании к ней (коэффициент Р/Е) – вот главное, что должно интересовать инвестора.

Читатель узнает, к чему стремиться, чего избегать, как интерпретировать финансовые показатели. Разъяснения предельно просты и понятны, как все в этой книге, написанной с удивительным для подобной литературы остроумием

Наконец, автор переходит к конкретным аспектам инвестирования, в частности отвечает на вопрос, когда покупать и когда продавать

Скачать электронную версию книги
Купить печатную версию книги

#книги #must_read Адкрыць / каментаваць