​ Деривативы. Что это такое, и с чем их едят? (часть 1) Трад | HAWK INVEST

​ Деривативы. Что это такое, и с чем их едят? (часть 1)

Традиционно считается, что деривативы – это очень сложная тема, которую с первого раза дано понять далеко не каждому. Однако, еще будучи преподавателем в университете, я не раз убеждался в том, что не существует ни непонятных тем, ни неспособных студентов. Нужен подход и умение объяснять доступно. Поехали

Дериватив – это производный финансовый инструмент, цена которого зависит от базового актива (БА). Другими словами, это договор между покупателем и продавцом, в котором с привязкой к значению базового актива, определяются взаимные права и обязанности сторон.

Базовыми активами может быть все, что угодно: ценные бумаги, индексы, товары, валюта, процентные ставки, уровни инфляции, статистическая информация и т.д.

Базовый актив должен соответствовать следующим условиям:
информация о БА (а конкретно та, которая является основой для расчетов по основанному на нем деривативу) должна быть общедоступной (например, цена акции на бирже);
информация о БА должна иметь количественную оценку (например, цена на золото, выраженная в USD за тройскую унцию).
В принципе, в таком договоре могут содержаться любые условия, не противоречащие законодательству.

Разберем дериватив на шуточном примере (все-таки сегодня суббота, нужно отдыхать после трудовой недели). Тем не менее, данный пример может быть взят на заметку предприимчивыми жильцами

Допустим, вы живете в подъезде, в котором 20 квартир. Окна всех квартир выходят во двор. В вашем подъезде живет сосед, который каждый день во дворе выгуливает собаку
Этот сосед не придерживается системы в выгуле своего пса и выгуливает его 5 раз, 3 раза, 9 раз и т.д. раз в день. Мы всем двором имеем возможность наблюдать за ним из своих окон. Мы собираемся всем подъездом (разумеется, кроме хозяина пса, т.к. у него есть инсайдерская информация) и создаем договор , в котором определяем:
1. Чтобы стать стороной договора, первый покупатель покупает его за 1 рубль.
2. Купивший договор может продать его по следующей цене:
если количество выгулов собаки в день меньше 5, то стоимость договора уменьшается на 10 копеек, если больше и равно 5 – соответственно, увеличивается на 10 копеек. Ниже 50 копеек цена не опускается.
Сразу находится первый покупатель, и покупает его за 1 рубль. Остальные тоже не против принять участие.
Все, мы с вами только что создали дериватив ВыгСоб-2021
Цена покупки будет изменяться в зависимости от ожиданий жильцов и фактических выгулов собаки. Все почти как на настоящей фондовой бирже
Можете поиграть с этим деривативом самостоятельно, создав простую таблицу Excel, и понять, как же заработать на таком финансовом инструменте.
Дисклеймер. Очевидно, что фактором, определяющим успешность инвестиционной стратегии на деривативе ВыгСоб-2021 будет время владения данным инструментом
Данный пример должен дать общее понимание дериватива.

Существует огромное количество деривативов:
валютные свопы
кредитные дефолтные свопы
опционы
процентные свопы
свопы
форварды
фьючерсы
опционы
CFD
варранты
конвертируемые облигации
депозитарные расписки и др.

Продолжение во 2 части поста

#ликбез #финансовая_грамотность