Деривативы. Что это такое, и с чем их едят? (часть 2) Дер | HAWK INVEST
Деривативы. Что это такое, и с чем их едят? (часть 2)
Деривативы, которые мы используем при инвестировании.
Наиболее распространенными типовыми деривативами, с которыми вы столкнетесь в реальных инвестициях, являются фьючерсный и опционный контракты.
Фьючерс.
Фьючерсный контракт (фьючерс) — это договор между покупателем и продавцом о покупке / продаже какого-то актива в будущем. Стороны заранее оговаривают, через какой срок и по какой цене состоится сделка. Обе стороны обязаны совершить сделку в заранее определенный срок (срок исполнения).
У каждого фьючерса есть срок его исполнения — дата, в которую все открытые контракты исполняются, и каждая из сторон получает какой-то результат — прибыль или убыток.
Фьючерсы бывают двух видов:
Поставочный фьючерс. Подразумевает, что в основе контракта находится актив, который необходимо отгрузить и оплатить по окончании договора. То есть если фьючерс подразумевает поставку 1 тыс. баррелей нефти к определенному сроку, такой тип контракта будет называться поставочным.
Расчетный фьючерс может заключаться на любые активы, в том числе индексы, процентные ставки, что угодно, чего нельзя отгрузить и потрогать. В таком случае по окончании контракта происходит перерасчет прибыли и убытков.
Именно этот вид фьючерса мы используем в нашей работе на фондовом рынке как:
Инструмент хеджирования (страховки).
Самостоятельный инвестиционный инструмент.
Как самостоятельный инвестиционный инструмент фьючерс имеет следующие преимущества перед базовыми активами, а именно:
Ликвидность и высокий объем торгов.
Большие маржинальные плечи. Несмотря на то, что маржинальная торговля пропорционально увеличивает риски, при правильном использовании она позволяет существенно увеличить прибыль.
Низкие комиссионные. В условиях активной торговли комиссии могу существенно «съесть» прибыль. Торговля фьючерсными контрактами помогает избежать этого.
Опцион.
Опцион — это контракт между покупателем и продавцом, в нем оговорена цена и срок, по истечении которого этот контракт начнет действовать. У опциона две действующие стороны: покупатель и продавец.
Покупатель опциона платит продавцу фиксированную сумму и получает право совершить сделку с базовым активом по оговоренной цене и через оговоренный срок. Тут важно то, что покупатель получает право, а не обязанность. Это ключевое отличие от фьючерса
Покупатель опциона может отказаться совершать сделку по истечении срока контракта. В случае с фьючерсом у него такого права нет.
Опционы бывают двух типов:
Put-опцион
Call-опцион.
Опцион Put дает право его покупателю продать базовый актив по оговоренной в контракте цене. Опцион Call дает право его покупателю, наоборот, купить базовый актив по оговоренной цене по истечению определенного времени.
Таким образом, когда мы покупаем опцион Call, мы рассчитываем на то, что рынок пойдет вверх
Когда мы покупаем опцион Put — нам выгодно снижение цены основного актива на рынке
Существую три основных преимущества опционной торговли:
Хеджирование рисков.
Фиксированный доход за счет получения премии при продаже опционов.
Прогнозирование волатильности (первый фактор опционной торговли) проще прогнозирования направления движений цены базового актива.
Правильное использование фьючерсов и опционов может существенно увеличить прибыльность инвестиций. Это рисковый инструмент, и здесь на 100% отрабатывает фраза «Если торговля фьючерсами и опционами на длинной дистанции приносит вам убытки, то вы просто не знаете, как их готовить»
Нам же использование фьючерсов и опционов при инвестировании помогает более тонко управлять риском, а также повышать прибыльность наших инвестиций
Желаем вам успешных инвестиций вместе с Котом Рокфеллера
#ликбез #финансовая_грамотность
