Сегодняшнее эпичное
падение акций Газпрома особенно интересно рассмотреть в разрезе изменения стоимости опциона пут (ставка на понижение) ближайшей даты истечения, с момента ожидания объявления окончательного решения по выплате рекордных дивидендов и до 12 часов сегодняшнего дня, когда рынок немного пришел в себя от неожиданного решения не выплачивать дивиденды.
Риск по сделке ограничивался стоимостью опциона. Возмем опцион 26500 страйка (соответствует цене фьючерса 265). В таблице опционов я выделил примерную цену покупки- 1010 руб, и продажи 4010 руб. В худшем раскладе мы имеем схему прибыль/убыток 4 к 1. По факту мы можем, если сценарий не отрабатывается, вернуть свои деньги, т.е. реализовать опцион по той же стоимости на возросшей волатильности.
Это пример использования опционов как инструмента ограничивающего наш потенциальный убыток.
